Skillnad mellan NPV och Payback

NPV vs Payback

I varje företag är det avgörande att utvärdera värdet av ett föreslaget projekt innan det faktiskt investeras i det. Det finns ett antal lösningar för att utvärdera detta i en finansiell perspektiv. bland dem är nettoförsäkringsvärde (NPV) och återbetalningsmetoder. Dessa två kan mäta hållbarheten och värdet av långsiktiga projekt. Men de skiljer sig åt i deras beräkning, faktorer och varierar sålunda när det gäller begränsningar och fördelar.

NPV, även känd som Net Present Worth (NPW), är en standardmetod för att använda tidvärdet av pengar för att bedöma långsiktiga projekt. Det beräknar en tidsserie av kassaflöde, både inkommande och utgående, vad gäller valuta. NPV motsvarar summan av nuvärdena för de enskilda kassaflödena. Det viktigaste att komma ihåg om NPV är "nuvärde". Enkelt uttryckt, NPV = PV (Nuvärde) "" I (Investering). Till exempel gav $ 1000 för jag, $ 10.000 för PV: $ 10.000 - $ 1000 = $ 9.000 = NPV. När man väljer mellan alternativa investeringar kan NPV hjälpa till med att bestämma den som har det högsta nuvärdet, speciellt med dessa villkor: Om NPV> 0, acceptera investeringen, om NPV < 0, reject the investment, and if NPV= 0, the investment is marginal.

Omvänt används återbetalningsmetoden för att utvärdera ett inköps- eller expansionsprojekt. Det bestämmer perioden, vanligtvis i år, där det kommer att bli en "återbetalning" på investeringar som gjorts. Det är lika med initialinvesteringen dividerad med årliga besparingar eller intäkter, eller i matematiska termer: återbetalningsperiod = I / CF (kassaflöde per år). Till exempel ges $ 10,000 för I och $ 1,000 för CF, 10,000 / 1, 000 = 10 (år) = återbetalningsperiod. Ju kortare återbetalningsperioden desto bättre är investeringen. En lång återbetalning innebär att investeringen kommer att låsas upp under lång tid; vilket vanligtvis gör ett projekt relativt ohållbart.

Analysen för nuvarande värden tar bort tidselementet vid väga alternativa investeringar, medan återbetalningsmetoden fokuserar på den tid som krävs för avkastningen på en investering för att återbetala den totala initialinvesteringen. Mot bakgrund av detta utvärderar återbetalningsmetoden inte tidvärdet av pengar, inflation, finansiella risker etc. i motsats till NPV, vilket exakt mäter en lönsamhet för investeringen. Dessutom, även om återbetalningsmetoden anger den maximalt acceptabla perioden för investeringen, tar den inte hänsyn till eventuella sannolikheter som kan uppstå efter återbetalningsperioden, och det mäter inte heller de totala inkomsterna. Det indikerar inte om inköp kommer att ge positiv vinst över tiden.

NPV ger således bättre beslut än återbetalningsmetoden vid kapitalinvesteringar. Att förlita sig enbart på återbetalningsmetoden kan leda till dåliga ekonomiska beslut. De flesta företag kopplar vanligtvis betalningsmetoden med NPV-analys. Beträffande fördelar är återbetalningsperioden metod enklare och lättare att beräkna för små, repetitiva investeringar och faktorer i skatt och avskrivningar. NPV är å andra sidan mer exakt och effektivt eftersom det använder kassaflöde, inte vinst, och resulterar i investeringsbeslut som mervärde. På nackdelen förutsätter den en konstant diskonteringsränta under investeringstiden och är begränsad för att förutsäga kassaflöden. Vidare innehåller nackdelarna med Payback det faktum att det inte tar hänsyn till kassaflöden och vinster efter återbetalningsperioden och penningvärdet tillsammans med finansiella risker före eller under investering.

Sammanfattning

1) NPV och återbetalningsmetoder mäter lönsamheten för långfristiga placeringar.
2) NPV beräknar en investerings nuvärde men eliminerar tidselementet och antar en konstant diskonteringsränta över tiden.
3) Återbetalning bestämmer den period under vilken en "återbetalning" av en viss investering kommer att göras. Det ignorerar dock tidvärdet av pengar och projektets lönsamhet efter återbetalningsperioden.
4) De flesta företag använder en kombination av de två bedömningsmetoderna för att få fram ett optimalt ekonomiskt beslut.