Skillnad mellan alternativ och swaps

Huvudskillnad - Alternativ vs swaps

Båda optionerna och swapsna är derivat; d.v.s. finansiella instrument vars värde beror på värdet av en underliggande tillgång. Derivat används för att säkra finansiella risker. Nyckelfaktorn mellan alternativ och byte är det ett alternativ är en rättighet men inte en skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett bestämt datum till en överenskommen pris medan en byte är ett avtal mellan två parter om utbyte av finansiella instrument.

INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelskillnad
2. Vad är alternativ
3. Vad är swaps
4. Jämförelse vid sida vid sida - Alternativ vs swaps
5. Sammanfattning

Vad är alternativ?

Ett alternativ är en rätt att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett bestämt datum till ett avtalat pris. Men det här är inte en skyldighet. Det datum då alternativet bör utövas kallas "träningsdatum"och det pris som alternativet bör utnyttjas på kallas"slagkurs'. Det pris som ska betalas för att förvärva alternativet kallas "optionspremie'. Beloppet är inte återvinningsbart oavsett om optionen utnyttjas eller ej. Det finns två huvudformer av alternativ; köpoption och säljoption.

Köpoption

Detta är ett alternativ som ger rätt att köpa en finansiell tillgång på ett avtalat datum till ett avtalat pris. Det finns ingen skyldighet att köpa tillgången på det specifika datumet. Således kommer alternativet att utnyttjas enligt köparens eget gottfinnande.

T.ex. PQR är en oljeproducent som kontaktas av Company Y som säger att man vill köpa 1000 fat på 850 dollar per fat olja i slutet av 6 månader (per 31 december)^stJuli 2017). PQR samtycker till att sälja ett alternativ på $ 3000 för denna affär. Under 6 månadersperioden föredrar Company Y att se priset på ett oljecylinder överstiger 850 dollar, sedan det kommer att kunna dra nytta av affären. I slutet av 6 månader har priset på ett oljecylinder ökat till 1 200 USD. Företag Y beslutar att utöva alternativet eftersom det kommer att vara till nytta för dem. Men eftersom optionsförfattaren (PQR) kom överens om att sälja ett fat på 850 dollar, kommer detta att vara det pris som gäller för 1 000 fat vid tidpunkten för utövandet av alternativet. Således är den totala intäkten för företag Y,

Pris betalt för oljan (1 000 * 850) = 850 000 USD

Alternativspremie = (3 000 USD)

= $ 847,000

Sätt alternativ

Ett köpoption är en rätt att sälja en finansiell tillgång på ett avtalat datum till ett avtalat pris. Det finns ingen skyldighet att sälja tillgången på det specifika datumet. Således kommer alternativet att utövas enligt säljarens eget gottfinnande. Utnyttjandet av ett köpoption liknar köpoptionen. Skillnaden är att säljaren kommer att vilja att tillgångens pris sjunker under optionspriset för att han ska göra vinst.

Ett alternativ kan vara en börshandel eller över diskinstrumentet.

Utbyte handlade instrument

Börshandlade finansiella produkter är standardiserade instrument som endast handlar i organiserade börser i standardiserade investeringsstorlekar. De kan inte skräddarsys enligt två parters krav

Över diskenheterna

I motsats till detta kan överenskommelserna uppstå vid avsaknad av en strukturerad utbyte så att de kan ordnas så att de passar kraven för två parter

Vad är swaps?

En byte är ett derivat genom vilket två parter kommer fram till ett avtal om utbyte av finansiella instrument. Även om det underliggande instrumentet kan vara någon säkerhet, växlas kassaflöden vanligen i swappar. Swappar är över disken finansiella produkter. Den vanligaste typen av swap kallas en vanlig vaniljbyte medan det finns olika typer av swappar som nämns nedan.

Ränteswaps

Det här är en mycket populär typ av byte där parterna byter kassaflöden utifrån ett nominellt huvudbelopp (detta belopp utväxlas faktiskt inte) för att säkra mot ränterisk eller spekulera.

Råvaruhandeln

Dessa används för råvaror som olja eller guld. Här kommer en vara att innebära en fast ränta medan den andra kommer att innebära en flytande ränta. I de flesta råvaru swappar kommer betalningsflödena att bytas istället för huvudbeloppen.

Valutakurser (FX)

Här byter de berörda parterna räntor och huvudbelopp på skulder i olika valutor. Valutaväxlingen bör ske i nuvärde (nuvärde av framtida kassaflöden).

Figur 1- Ränteswappar är en allmänt använd typ av swappar

Vad är skillnaden mellan alternativ och swaps?

Alternativ vs swaps
Ett alternativ är en rättighet men inte en skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett visst datum till ett avtalat pris.	Ett byte är ett avtal mellan två parter att utbyta finansiella instrument.
Krav på en börs
Alternativ kan köpas / säljas via en utbyte eller utvecklas i räknaren.	Swappar är över disken finansiella produkter.
Krav på en premiebetalning
En premieutbetalning ska betalas för att förvärva ett alternativ.	Swappar innebär inte en premiebetalning.
typer
Samtalsalternativ och säljalternativ är de viktigaste typerna av alternativ.	Ränteswappar, FX swaps och commodity swaps är vanligtvis använda swappar.

Sammanfattning - Alternativ vs swaps

Alternativ och swappar är mycket populära säkringstekniker som används i dagens kommersiella värld. I själva verket uppskattades världsderivatmarknaden år 2010 ha överskridit 1,2 miljarder dollar och optioner och swappar stod för en stor del av den. Skillnaden mellan optioner och swappar kan kategoriseras enligt användningen och strukturen eftersom de skiljer sig åt varandra på ett antal sätt.

referenser:
1.”Swap.” Investopedia. NP, 30 dec. 2015. Web. 20 mars 2017.
2.”Option”. Investopedia. NP, 25 mars 2016. Web. 20 mars 2017.
3. "Typer av swaps | Derivat Risk Management Software & Pricing Analytics | FINCAD. "Typer av swaps | Derivat Risk Management Software & Pricing Analytics | FINCAD. N.p., n.d. Webb. 20 mars 2017.
4. "Börshandlade jämfört med OTC-derivat". Finanståg. NP, 17 juli 2016. Web. 20 mars 2017.
5.Chan, Peter. "Stor risk: $ 1.2 Quadrillion Derivatives Market Dwarfs World GDP." AOL.com. AOL, 14 juli 2016. Web. 20 mars 2017.

Image Courtesy:
1. "Vanilla ränteswap med bank" Av Suicup - eget arbete (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia

Investering