Skillnad mellan IRR och avkastning
Share
Huvudskillnad - IRR mot avkastning
Det finns ett antal faktorer som bör beaktas vid investeringar, där avkastning spelar en viktig roll. Investeringar bör utvärderas för deras avkastning inte bara efter investeringen, men före kapitaltilldelning i form av prognoser. IRR (Internal Rate Return) och ROI (Return on Investment) är två allmänt använda åtgärder för detta ändamål. Den viktigaste skillnaden mellan IRR och ROI är det medan IRR är den takt som nuvärdet av ett projekt är lika med noll, beräknar ROI avkastningen från en investering i procent av det ursprungliga beloppet som investerats.
INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelskillnad
2. Vad är IRR
3. Vad är ROI
4. Jämförelse vid sida vid sida - IRR mot avkastning
5. Sammanfattning
Vad är IRR
IRR (Intern avkastning) Är diskonteringsräntan vid vilken ett nuvärde av ett projekt är noll. Detta motsvarar prognosen för den avkastning som förväntas från ett projekt.
Netto nuvärde (NPV)
NPV är värdet av en summa pengar idag (för närvarande) i motsats till dess värde vid ett framtida datum. Med andra ord är det nuvärdet av framtida kassaflöden.
E.g: En summa på $ 100 kommer inte att värderas samma tid i 5 år, det kommer att värdera mindre än $ 100. Detta beror på tidvärdet av pengar där det reala värdet av pengar sänks till följd av inflationen.
Rabattkurs
Rabattkurs som används för nuvärdet av framtida kassaflöden
Beslutsregel för NPV
- Om NPV är positiv innebär det att projektet kommer att skapa aktieägarvärde; så acceptera det.
- Om NPV är negativ innebär det att projektet kommer att förstöra aktieägarvärdet; Avvisa därför det.
För att beräkna IRR bör projektets kassaflöden tas för att beräkna diskonteringsfaktorn som resulterar i ett NPV på noll. IRR beräknas med användning av följande formel.
IRR = r en + NPV en/ (NPV en - NPV b) * (r 2en -r 2b)
Beslutet om att fortsätta med projektet beror på skillnaden mellan målet IRR som förväntas från projektet och den faktiska IRR. Till exempel, om målet IRR är 6% och IRR genereras är 9%, då företaget bör acceptera projektet.
Den främsta fördelen med att använda IRR är att den använder kassaflöden istället för vinst som ger en ökad noggrann uppskattning eftersom kassaflöden inte påverkas av redovisningsprinciper. Att förutsäga framtida kassaflöden för ett projekt är emellertid föremål för ett antal antaganden och det är mycket svårt att förutsäga exakt på grund av oförutsedda omständigheter. Således kan denna begränsning minska effektiviteten av denna åtgärd som ett investeringsverktyg.
Figur_1: IRR (Internal Rate of Return) -graf
Vad är ROI
Avkastning kan kategoriseras som ett viktigt verktyg för att få avkastningen från en investering. Detta är en ofta använt formel från investerare för att beräkna hur mycket avkastning som mottagits för en viss investering som andel av det ursprungligen investerade beloppet. Detta beräknas som en procentandel enligt nedan.
ROI = (vinst från investering - investeringskostnad) / investeringskostnad
Till exempel: Investor A köpte 50 aktier i XYZ Ltd till ett pris på 7 dollar vardera 2015. Den 31.01.2017 säljs aktier till priset av $ 11, vilket ger en vinst på 5 dollar per aktie. Således kan avkastningen beräknas som,
ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%
ROI bidrar också till att jämföra avkastning från olika investeringar. Således kan en investerare välja vilken som ska investeras mellan två eller flera alternativ.
Företagen beräknar avkastning som en indikation på hur väl den investerade kapitalen används för att generera intäkter.
ROI = Resultat före ränta och skatt / kapitalanställd
Vad är skillnaden mellan IRR och ROI?
IRR vs ROI | |
| IRR är den takt som nettopåverkande värdet är noll. | Avkastning är avkastningen från en investering i procent av det ursprungliga beloppet som investerats. |
| Använda sig av | |
| Detta används för att bestämma lönsamheten för en framtida investering. | Detta används för att bestämma lönsamheten för en tidigare investering. |
| Element i beräkning | |
| Detta använder kassaflöden | Detta använder vinst. |
| Formel för beräkning | |
| IRR = r en + NPV en/ (NPV en - NPV b) * (r 2en -r 2b) | ROI = Resultat före ränta och skatt / kapitalanställd |
Sammanfattning - IRR jämfört med ROI
Nyckeldifferensen mellan IRR och ROI är att de används för två typer av investeringar. IRR för att utvärdera framtida projekt och avkastning för att bedöma lönsamheten för redan gjorda investeringar. Eftersom IRR utsätts för prognos för framtida kassaflöden beror effektiviteten på hur exakt de kan förutsägas. ROI, å andra sidan, har inte sådana komplikationer. Emellertid tar ROI inte hänsyn till investeringstiden, vilket är mycket viktigt eftersom vissa investerare föredrar att förvärva vinst inom en kortare tid än att vänta länge, även för att få en relativt högre avkastning.
Referens:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. "ACCA - Tänk framåt." Den interna avkastningen | FFM grundar sig i finansiell förvaltning | Stiftelser i bokföring | Studenter | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Webb. 13 februari 2017.
2. "Beräkna nuvärde | AccountingCoach ”. AccountingCoach.com. N.p., n.d. Webb. 13 februari 2017.
3. "Return on Investment (ROI): Fördelar och nackdelar." YourArticleLibrary.com: Next Generation Library. NP, 13 maj 2015. Web. 14 februari 2017.
Image Courtesy:
1. "IRR1 - Grieger" Av användare: Grieger - Egent arbete (Public Domain) via Commons Wikimedia
