Skillnad mellan transaktions- och översättningsrisk

Huvudskillnad - Transaktion mot översättningsrisk
 

Transaktions- och översättningsrisker är två huvudtyper av valutarisker som möter företag som bedriver transaktioner i utländsk valuta. Den viktigaste skillnaden mellan transaktions- och översättningsrisk är det transaktionsrisk är växlingskursrisk som härrör från tidsfördröjningen mellan ingående av avtal och avveckling medan översättning risk är växlingskursrisk som härrör från konvertering av finansiella resultat från en valuta till en annan valuta.

INNEHÅLL

1. Översikt och nyckelskillnad
2. Vad är Transaktionsrisk
3. Vad är översättningsrisk
4. Jämförelse vid sida vid sida - Transaktion mot översättningsrisk i tabellform
5. Sammanfattning

Vad är Transaktionsrisk?

Transaktionsrisk är den valutarisk som beror på tidsfördröjningen mellan ingående av avtal och avveckling. Valutakurser är föremål för löpande förändringar och en ökad tidsfördröjning mellan att ingå en transaktion och uppgörelse lämnar båda parter omedvetna om hur växelkursen skulle vara vid avvecklingstidpunkten.

T.ex. ABV Company i Storbritannien är en kommersiell organisation och avser att köpa 600 fat olja från XNT Company i USA, som är en olje exportör, inom ytterligare fyra månader. Eftersom oljepriserna ständigt fluktuerar beslutar ABV att ingå ett avtal för att eliminera osäkerheten. Som ett resultat kommer de två parterna att ingå ett avtal där XNT kommer att sälja 600 oljevatten för ett pris på 170 pund per fat.

Spotpris (ränta per dag) på en oljecylinder är £ 127. Under ytterligare fyra månader kan priset på en oljecylinder vara mer eller mindre än kontraktsvärdet på 170 pund per fat. Oavsett det gällande priset som vid avtalsdatumet för kontrakt (spotränta i slutet av de fyra månaderna). XNT måste sälja ett fat olja för 170 £ till ABV enligt kontraktet.

Efter fyra månader, antar att spotkursen är £ 176 per fat. Skillnaden mellan priserna ABV måste betala för 600 fat på grund av att kontraktet kan jämföras med scenariot om kontraktet inte existerade.

Om kontraktet inte existerade (£ 176 * 600) = £ 105 600

På grund av kontraktet (£ 170 * 600) = £ 102,000

Därför är skillnaden mellan priserna 3 600 kronor

På grund av kontraktet lyckades ABV få en vinst på 3 600 kronor.

Växelkursen mellan UK £ och US $ är £ / $ 1.25 vilket innebär att 1 £ motsvarar $ 1,25. Således måste betalningen ABV göra för XNT är $ 81 600 (£ 102 000 / 1,25).

Ovanstående typ av kontrakt som syftar till att mildra valutarisken kallas ett terminsavtal. Detta är ett avtal mellan två parter att köpa eller sälja en tillgång till ett visst pris på ett framtida datum.

Instrument som används för att minska transaktionsrisken

Dessutom terminskontrakt, Nedan instrument kan också beaktas för att mildra transaktionsrisken.

alternativ

Ett alternativ är en rättighet men inte en skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång på ett visst datum till ett avtalat pris.

swaps

En byte är ett derivat genom vilket två parter kommer fram till ett avtal om utbyte av finansiella instrument.

Futures

En futures är ett avtal om att köpa eller sälja ett visst råvaru- eller finansiellt instrument till ett förutbestämt pris vid ett visst datum i framtiden.

Vad är en översättningsrisk?

Omräkningsrisk är den valutarisk som uppstår genom att konvertera finansiella resultat från en valuta till en annan valuta. Omräkningsrisk uppstår för företag som har verksamhet i flera länder och genomför transaktioner i olika valutor. Om resultaten rapporteras i olika valutor blir det svårt att jämföra resultat och beräkna resultat för hela företaget. Av detta skäl kommer alla resultat i varje land att omvandlas till en gemensam valuta och redovisas i finansiella rapporter. Den gemensamma valutan är vanligtvis valutan i det land där företagets huvudkontor är baserat.

När ett företag är utsatt för omräkningsrisk kan rapporterade resultat vara högre eller lägre jämfört med det faktiska resultatet baserat på växelkursförändringar.

T.ex. Company D's moderbolag är Company A, som är beläget i USA. Företaget D är beläget i Frankrike och bedriver handel i euro. Vid årsskiftet konsolideras resultat av bolag D med resultatet av bolag A för att upprätta koncernredovisning; Således omvandlas resultaten av Company D till US Dollar.

Nedan beskrivs intäkterna av försäljningen och bruttoresultatet av bolag D baserat på transaktionerna för räkenskapsåret 2016.

	€ 000'
försäljning	2545
Kostnad för försäljning	(1056)
Bruttovinst	1489

Om man antar en växelkurs på $ / € 0.92, (det vill säga att en $ är lika med 0,92 euro) kommer resultaten av Company D att konverteras till,

	$ 000'
Försäljning (2.545 * 0.92)	2341
Kostnad för försäljning (1 056 * 0,92)	(972)
Bruttovinst (1 489 * 0,92)	1369

Figur 1: Valutaomvandling leder till översättningsrisk

På grund av valutakonvertering är de rapporterade resultaten lägre än de faktiska resultaten. Detta är inte en faktisk minskning och är rent på grund av valutakonvertering.

Vad är skillnaden mellan transaktions- och översättningsrisk?

Transaktion vs Översättningsrisk
Transaktionsrisk är den valutarisk som beror på tidsfördröjningen mellan ingående av avtal och avveckling.	Omräkningsrisk är den valutarisk som uppstår genom att konvertera finansiella resultat från en valuta till en annan valuta.
Faktisk förändring i resultatet
Det finns en faktisk förändring av det framtida resultatet i transaktionsrisken eftersom transaktionen ingås vid en tidpunkt och avvecklas i framtiden.	Det finns ingen verklig förändring i resultatet i omräkningsrisken eftersom den synliga förändringen i resultatet bara beror på valutakonvertering.
Riskreducering
Transaktionsrisken kan mildras genom att ingå ett säkringsavtal.	Översättningsrisken kan inte mildras

Sammanfattning - Transaktion vs Översättningsrisk

Skillnaden mellan transaktions- och översättningsrisk kan förstås genom att förstå orsakerna till att de uppstår. När ett kontrakt ingås till idag, vilket kommer att lösas vid ett framtida datum, är den resulterande risken en transaktionsrisk. Valutakursrisken som härrör från att konvertera finansiella resultat från en valuta till en annan valuta är omräkningsrisken. Ett företags valutatransaktioner bör hanteras noggrant så att de inte är föremål för signifikanta förändringar, eftersom stora transaktions- och översättningsrisker är tecken på volatilitet.

Ladda ner PDF Version of Transaction vs Translation Risk

Du kan hämta PDF-versionen av den här artikeln och använda den för offline-ändamål enligt citationsnoteringar. Var god ladda ner PDF-version här Skillnaden mellan transaktions- och översättningsrisk.

referenser:

1. "Transaktionsrisk." Investopedia. NP, 24 nov 2003. Web. Tillgänglig här. 12 juni 2017.
2. "Basics of Derivatives." BSE Ltd. N.p., n.d. webb. Tillgänglig här. 12 juni 2017.

Image Courtesy:

1. "1319600" (Public Domain) via Pixabay