Skillnaden mellan Venture Capital (VC) och Private Equity (PE)

Finansierings världen har ökat dramatiskt under de senaste decennierna, eftersom nya och innovativa alternativ har blivit tillgängliga för företag att finansiera sina verksamheter och planer. Det finns två stora kategorier av finansiell kapitalfinansiering och skuldfinansiering - men med tiden har nya och effektiva metoder införts. Startups och små och medelstora företag (små och medelstora företag) har mer tillgång till finansiering än de någonsin har haft. Till exempel, med tillgången på stora mängder data, är cheferna bättre i stånd att söka nya möjligheter och möta de utmaningar som samhällen står inför, vilket leder till unika affärsidéer. Dessa idéer välkomnas av olika typer av investerare genom olika medier, såsom crowdfunding, ängel investeringar, riskkapital och private equity.

Allmänheten använder ofta riskkapital och private equity utbytbart eftersom dessa villkor används för värdepappersföretag som bara investerar i företag för att senare sälja dem på olika sätt, såsom inledande offentliga erbjudanden. Båda dessa alternativa investeringstyper är typer av monetärt bistånd till företag i olika skeden, men de är inte desamma. Det finns ett antal skillnader mellan dessa två termer. Till skillnad från private equity, som består av stora investeringar i mogna företag, innebär riskkapitalet små investeringar i nystartade företag och företag som befinner sig i sina tidiga skeden.

Private Equity (PE)

Som diskuterat investerar PE-medel pengar för att förvärva ägande av eget kapital i företag som är i ett högt tillväxtfas av sin verksamhet. Det finns olika typer av private equity-företag, och de deltar antingen aktivt eller passivt i portföljbolag baserat på strategier-strategier som inkluderar mezzaninkapital, levererad buyout, riskkapital och tillväxt buyout. Passivt deltagande är vanligare relaterat till mogna företag som har bevisade affärsmodeller, men kräver medel för expansion, in på nya marknader, omstrukturering av verksamheten eller finansiering av förvärv. Aktivt deltagande å andra sidan har mer att göra med företag som spelar en direkt roll i omstruktureringen av ett företag, ger stöd eller råd, eller omorganiserar ledningen, etc..

Under de senaste två decennierna har private equity blivit en av de viktigaste delarna av finansiella tjänster världen över och anses vara en attraktiv finansieringsalternativ.

Venture Capital (VC)

VC är å andra sidan en del av PE. VC-fonder investerar specifikt i nybörjare eller små och medelstora företag som visar stor potential för tillväxt. Deras fokus ligger främst på att sourcing, identifiera och investera i rätt investeringsmöjligheter med goda ekonomiska förutsättningar. Dessutom har VC-investerare ett uttalande i affärsbeslut.

skillnader

Det finns ett antal skillnader mellan ett eget kapital och ett riskkapital. Några av de viktigaste skillnaderna har förklarats nedan.

Typ av investering

PE-investerare investerar mestadels i etablerade och mogna företag som antingen förlorar sin verksamhet eller inte ger tillräckliga vinster på grund av ineffektivitet. PE-investerare köper dessa företag för att omorganisera sin verksamhet för att förbättra den totala effektiviteten i sin verksamhet och därefter höja intäkterna.

Däremot investerar riskkapitalister i nya företag eller nystartade företag som har stor potential för tillväxt i framtiden.

Äganderätt

En PE-fond äger vanligen 100 procent av kapitalet i de företag de investerar i, vilket ger dem fullständig kontroll över företagens affärer efter köpet.

Å andra sidan investerar VC-företag endast cirka 50 procent av ett företags eget kapital. Det finns ett antal VC-företag som investerar i flera företag för att sprida ut sin risk, vilket hindrar dem från att leda stora förluster om en start inte lyckas överleva på lång sikt.

Kapital struktur

Kapitalstrukturen för båda fonderna är annorlunda. Private equity-företag har en blandning av eget kapital och skuld i sin investering; medan riskkapitalisterna bara gör aktieplaceringar.

Företagstyp

VC-företag har i huvudsak fokus på teknikföretag, som bioteknik eller renteknologi. Men PE-företag kan köpa företag inom alla branscher och sektorer.

Team of Individuals

Ett team av individer i ett PE-företag består av tidigare investeringsbankanalytiker eftersom due diligence och modelleringsövningar som utförs en PE är något som liknar det som utförts i banktransaktioner. Varje enskild person, inklusive konsulter, kan gå med i ett PE-företag, men företagen föredrar vanligtvis någon med erfarenhet av att utforma en levererad köpmodell.

VC-företag har å andra sidan en varierad blandning av individer på sina lag, vanligtvis bestående av affärsutvecklingspersoner, tidigare banker, tidigare företagare, konsulter, etc.

Management Focus

Huvudfokus för private equity-företag handlar om företagsstyrning, det vill säga ett system med regler och praxis genom vilka ett företag styrs, styrs och hanteras. Däremot tenderar VC-företag att följa tillvägagångssättet för förvaltningsförmåga, där insamling av kapacitet utövas för att generera vinst och att ha en konkurrensfördel gentemot andra företag på marknaden.

Risk

När det gäller PE-fonder är risken kring ett antal små investeringar som motsvarar en stor total investeringsstorlek. Om en investering misslyckas kommer hela fonden att misslyckas. På grund av detta investerar PE-fonder oftast i mogna företag som har liten chans att misslyckas de närmaste tre till fem åren.

Tvärtom är VC: er som redan diskuterade högriskinvesteringar. Venturekapitalister förväntar sig att de flesta av de startar de investerar i kan misslyckas. Samtidigt, om en enskild investering blir framgångsrik kan den göra hela portföljen av investeringar lönsam genom att generera betydande avkastningar. En välkänd venturekapitalist, Fred Wilson, sade att i sin portfölj med 20 till 25 investeringar skulle man bli en lyckad framgång, fyra till fem skulle ge bra avkastning, fem till tio skulle misslyckas och resten skulle helt enkelt inte göra det . Det är normalt för riskkapitalister att ta en sådan risk, eftersom de gör en liten mängd investeringar i ett stort antal företag.

Lämna tillbaka

När det gäller att generera avkastning genom dessa alternativa investeringsformer, varken en modell som ger mer pengar än den andra. Avkastningen som erhålls av både PE och VC-medel är lägre än vad de flesta investerare säger att de genererar. När det gäller VC-företag är avkastningen mestadels anknuten till de bästa företagen. där en stor vinnare kan täcka upp de förluster som uppstått i andra investeringar. Men när det gäller PE-medel kan hög avkastning uppnås utan att investera i välkända eller stora företag.

Investment Trigger

PE-företag söker vanligtvis företag som har undervärderade tillgångar för vilka företaget kan använda sin expertis för att öka företagets värde i framtiden. VC-företag å andra sidan söka efter och placera sin förlitning på professionella och välstickade ledningsgrupper som har potential att skapa ett lönsamt företag.

Utgångsmöjligheter

PE-företag gör en utgång genom att flytta vidare till andra hedgefonder, där potentialen att tjäna pengar är relativt snabb, eller de byter till riskkapital så att de kan gå ut på stora erbjudanden och investera i startup. De kan också göra en utgång genom att byta tillbaka till rådgivande roller, starta egen fond eller genom att gå in i entreprenörskap.

VC-företag kan göra en exit via IPO, fusion och förvärv, återköp av aktier eller försäljning till andra VC eller strategiska investerare.

Varje investeringstyp har sina egna egenskaper. Det är viktigt att veta skillnaderna mellan dessa två fonder så att företagen kan göra bättre ekonomiska beslut.