Skillnad mellan återstående inkomst och EVA

Huvudskillnad - Återstående inkomst jämfört med EVA
 

Utvärdering av investeringsmöjligheter är viktigt för att realisera respektive kostnader och fördelar med varje investeringsalternativ. Resterande inkomst och EVA (Ekonomisk mervärde) är två metoder som bedömer hur mycket pengar som överstiger företagets kapitalkostnad som investeringen förväntas generera. Både kvarvarande inkomst och EVA baseras på samma princip som skillnaden ligger i hur de beräknas. Medan resterande intäkter använder rörelseresultatet i sin beräkning använder EVA nettoresultatet efter skatt. Detta är den viktigaste skillnaden mellan återstående inkomst och EVA.

INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelskillnad
2. Vad är återstående inkomst
3. Vad är EVA
4. Jämförelse vid sida vid sida - Återstående inkomst jämfört med EVA
5. Sammanfattning

Vad är återstående inkomst?

Återstående inkomst är en prestationsåtgärd som normalt används för att bedöma avdelningen, där en finansiell avgift dras av vinsten. Denna finansieringsavgift representerar kapitalkostnaden i monetära termer (härledd genom att de rörliga tillgångarna multipliceras med kapitalkostnaden). Netto rörelseresultat är skillnaden mellan inkomster som genereras av investeringen minus de därmed sammanhängande kostnaderna.

Resterande intäkter = Rörelseresultat - (Rörelsevinst * Kapitalkostnad)

• Rörelseresultat - Resultat från affärsverksamhet (bruttoresultat minus rörelsekostnader) före avdrag för ränta och skatter.
• Rörelsevärden - tillgångar som används för att generera intäkter
• Kostnad för kapital- Möjlighetskostnad att göra en investering.

Företag kan förvärva kapital i form av eget kapital eller skuld många företag är angelägna om en kombination av båda.

Kostnaden för eget kapital

Avkastningen ska lämnas till aktieägarna

Kostnad för skuld

Den avkastning som ska lämnas för debtholders

Vägt genomsnittlig kapitalkostnad (WACC)

WACC beräknar en genomsnittlig kapitalkostnad med beaktande av vikten av både eget kapital och skuldkomponenter. Detta är den lägsta kursen som ska uppnås för att skapa aktieägarvärde.

T.ex. Division A gjorde en vinst på 20 000 dollar under det senaste räkenskapsåret. Bolagets tillgångsbas var 90 000 dollar, bestående av både skuld och eget kapital. Den vägda genomsnittliga kostnaden för kapitalet i bolaget är 13%, och detta används vid beräkning av finansiell avgift.

Återstående inkomst = 20 000- (90 000 * 13%) = $ 8 300

Finansavgiften på 11 700 dollar motsvarar den minsta avkastning som tillhandahålls av finansinstitut på 90 000 dollar som de tillhandahöll. Eftersom divisionens faktiska vinst överstiger detta har divisionen redovisat resterande intäkter på 8,300 dollar.

RI kan ge insikt om avkastning på investerade tillgångar i olika divisioner.

T.ex. Tänk på två operativa divisioner och deras återstående inkomster enligt nedan.

En B.

Netto rörelseresultat $ 25,000 $ 25,000

Rörelsevärden $ 10.000 $ 18.000

Kostnad för kapital 10% 10%

Resterande intäkter $ 24000 $ 23.200

Trots att de två ovanstående divisionerna har samma vinst är tillgångsbasen för division B betydligt högre än division A, och dess återstående inkomst är därmed lägre. Detta beror på att mer tillgångar krävs för att producera en liknande inkomst till division A.

Vad är EVA?

EVA beräknas också med kapitalkostnaden och bedömer hur mycket värde investeringen ger till verksamheten. EVA projekterar vad bolagets vinst efter skatt kommer att vara efter att kapitalomkostnaden i monetära termer dragits av det prognostiserade rörelseresultatet efter skatt. Formeln för att beräkna EVA är,

EVA = Rörelseresultat efter skatt - (Rörelsevinst * Kapitalkostnad)

Ekonomiskt Value Added kallas även EVA ^TM vilket är ett varumärkesprestandemätning som utvecklats av det amerikanska konsultföretaget Stern Stewart & Co; Det har fått stor användning bland många kända företag som Siemens, Coca-Cola, Pepsi och Herman Miller.

Figur_1: EVA för Coca-Cola och Pepsi från 2001-2003

Vad är skillnaden mellan återstående inkomst och EVA?

Återstående inkomst jämfört med EVA
Återstående inkomst beräknas beloppet av tillgångsutnyttjande baserat på rörelseresultatet	EVA beräknar mängden tillgångsutnyttjande baserat på rörelseresultat efter skatt.
effektivitet
Återstående inkomst är effektivare jämfört med EVA.	EVA är mindre effektiv än återstående inkomst på grund av skattejusteringar.
Formel för beräkning
Resterande intäkter = Rörelseresultat - (Rörelsevinst * Kapitalkostnad)	EVA = Rörelseresultat efter skatt - (Rörelsevinst * Kapitalkostnad)

Sammanfattning - Restinkomst vs EVA

Den enda anmärkningsvärda skillnaden mellan återstående inkomst och EVA beror på skattebetalning, eftersom återstående inkomst beräknas på rörelseresultat före skatt medan EVA bedömer vinsten efter skatt. Grunden för dessa åtgärder är att identifiera hur effektivt ett företag utnyttjade sina tillgångar. Skatt, som är en okontrollerad kostnad som inte är direkt relaterad till användningen av tillgångar, minskar EVA: s effektivitet som ett investeringsbeslutsverktyg. En av de största nackdelarna i återstående inkomst och EVA är att de är absoluta siffror, vilket gör det svårt att användas effektivt för jämförelseändamål. Ett antal forskningsstudier har också funnit att det inte finns någon signifikant relation mellan EVA och vinst per aktie.

Referens:

1. "Kostnad för kapital". Investopedia. NP, 25 mars 2016. Web. 14 februari 2017.
2. "Resterande inkomst (ri) lektion." Chegg. N.p., n.d. Webb. 14 februari 2017.
3. "Återstående inkomstformel | Definition | Exempel. "Min redovisningskurs. N.p., n.d. Webb. 14 februari 2017.
4. "Vad är skillnaden mellan ekonomiskt värde tillägg och återstående inkomst" Chron.com. N.p., n.d. Webb. 14 februari 2017.
5. "Coke Vs Pepsi 092506." Dela och upptäck kunskap på LinkedIn SlideShare. NP., 20 Aug. 2009. Web. 14 februari 2017.
6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi och A. Farokhad. "Ekonomisk Value Added vs. Accounting Residual Income; Vilket är ett bättre kriterium för mätning av skapade aktieägarvärde. "World Applied Sciences Journal 17.7 (2012): 874-881.