Skillnad mellan värdepappersskyddade värdepapper och hypotekslån

Huvudskillnad - Asset Backed Securities vs Mortgage Backed Securities
 

Tillgångar med säkerhet och hypotekslån är två typer av placeringar där värdepapper samlas och säljs till en grupp investerare. Strukturen för båda är av samma karaktär, och den viktigaste skillnaden mellan värdepapper och värdepapperslån med säkerhet är beroende av vilken typ av säkerhet (ett pant för att säkra ett lån) som används för värdepapper. Värdepapper med säkerhetstrygghet stöds av värdepapper som olika typer av lån, fordringar och leasingavtal, medan hypotekslån är säkerhetstillförda genom hypotekslån.

INNEHÅLL
1. Översikt och nyckelskillnad
2. Vad är Asset Backed Securities
3. Vad är Mortgage Backed Securities
4. Jämförelse vid sida vid sida - Tillgångssäkerhet mot värdepapper
5. Sammanfattning

Vad är Asset Backed Securities?

Värdepappermagmuskler) är obligationer och noter bakom olika finansiella värdepapper som lån, leasing eller fordringar, med undantag för fastigheter eller hypotekslån. När konsumenter lånar blir dessa lån tillgångar för det företag som utfärdat skulden, troligen en bank eller ett konsumentfinansieringsföretag.

Banken eller finansbolaget (fonden som utger skulden) kan sälja ovanstående tillgångar till ett förtroende som i sin tur kommer att utfärda obligationer med stöd av tillgångar som den innehåller för investerare. Denna process heter "pappe"och detta möjliggör förtroendet att göra tillgångarna omsättbara. För investerare är värdepapper med tillgångar ett alternativ till att investera i företagsskulder.

T.ex. Om en konsument har tagit ut ett bostadslån som är värdepapperiserat kommer lånen att betalas av investerarna i förtroendet eftersom förtroendet har investerat i finansbolaget

Vanliga typer av underliggande tillgångar

Home-equity Lån

Ett lån som tagits ut av låntagaren som använder sitt hem som säkerhet.

leasing

Ett avtal om att hyra en fastighet som ägs av en part till en annan till skillnad från periodiska leasingavgifter.

Auto lån

Ett personligt lån att köpa en bil.

Kreditkortsfordringar

En tillgångsbeteckning som är tillämplig på alla skulder, oförutsedda transaktioner eller andra monetära förpliktelser som betalas till ett företag av sina gäldenärer.

Studentlån

Typ av lån som beviljas för studenter för att uppfylla sina högskolebehov.

Vad är Mortgage Backed Securities?

Hypoteksbidragna värdepapper (MBS) är också en typ av tillgångsbaserad säkerhet säkerhetstilladad av inteckningar. Dessa kallas också som "hypotekslån". Dessa är skuldinstrument som representerar rätt till kassaflöden från pooler av bostadslån. En MBS kan köpas eller säljas via en mäklare som omfattas av en lägsta investeringsgräns på $ 10.000. Hypoteksbidragna värdepapper kan utfärdas av regeringar och företag. Processen för utfärdande av värdepapper är likvärdigt med värdepappersbaserade värdepapper.

Typer av hypotekslån

• Pass-through deltagande certifikat

Räkna innehavaren till en pro rata andel av alla huvud- och räntebetalningar som gjorts på poolen av lånefordringar

• Säkerställda hypotekslån eller hypotekslån

Konstruerad för att skydda investerare från eller exponera investerare för olika typer av risker

Figur 1: Mortgage Backed Securities har olika risker och avkastning

Vad är skillnaden mellan värdepappersobligationer och hypotekslån?

Tillgångssäkerhet mot värdepapperslån
Värdepapperskapitaliserade värdepapper är backade av värdepapper som lån, fordringar och leasingavtal.	Hypotekslån är säkerhetstillförda genom hypotekslån.
Implikationer
Aktiebaserade värdepapper använder en rad sammanslagna tillgångar som lån, leasingavtal och fordringar.	Hypotekstryggda säkerheter stöds av inteckningar.
Utveckling
Värdepappersbaserade värdepapper är en relativt ny utveckling jämfört med hypotekslån.	Hypotekslånsäkerhetsmarknader är väl etablerade.
Tidsram
Värdepapper med säkerhet är vanligtvis kortare och mer utmanande när det gäller att förutsäga kassaflöden.	Hypoteksbidragna värdepapper är relativt mindre riskabla på grund av sin längre tidsram.

Sammanfattning - Tillgångsbeställda värdepapper vs Hypoteksbidragna värdepapper

Skillnaden mellan tillgångsbidragna värdepapper och hypotekslån är huvudsakligen hänförlig till skillnaden i typer av värdepapper som används som säkerhet. Aktiebaserade värdepapper har ett antal placeringsalternativ jämfört med hypotekslån De har dock varierande grad av risker och avkastning som bör utvärderas korrekt innan de fattar investeringsbeslut.

Referens:
1. "Asset-Backed Security - ABS." Investopedia. NP, 26 juni 2015. Web. 06 mars 2017.
2. "Vad är en tillgångsbaserad säkerhet? - TheStreet Definition. "TheStreet. N.p., n.d. Webb. 06 mars 2017.
3. "Mortgage-Backed Security (MBS)." Investopedia. NP, 07 Feb. 2017. Web. 06 mars 2017.
4. "Snabba svar". SEC.gov | Hypotekslån. NP, 23 juli 2010. Web. 06 mars 2017.
5. "Jämförelse av värdepappersskyddade värdepapper (ABS) till hypotekslån (MBS)." EBriefing Article. N.p., n.d. Webb. 06 mars 2017.

Image Courtesy:
1. "Risk & Return For Investors" Av Thomas Splettstoesser - Egent arbete (Public Domain) via Commons Wikimedia