Skillnad mellan amerikanska och europeiska alternativ

Amerikanska vs europeiska alternativ

Optioner är finansiella derivat som erhåller värde från en underliggande tillgång. Alternativ ger köparen av optionen rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja en finansiell tillgång till ett överenskommet pris på ett förutbestämt datum. Det finns två olika typer av alternativ som innehåller amerikanska alternativ och europeiska alternativ. Det måste noteras att alternativnamnen inte har något att göra med Amerika eller Europa. Dessa alternativ är likartade på många sätt, men har vissa skillnader vad gäller hur de kan utövas. Artikeln nedan ger en tydlig förklaring av amerikanskt alternativ och europeiskt alternativ, deras funktioner, hur de fungerar, vad de används för och förklarar skillnaderna mellan dessa två typer av alternativ.

Amerikanska alternativ

Amerikanska optioner kan utövas när som helst före utgångsdatumet. Det finns ett antal metoder som kan användas för att värdera ett amerikanskt alternativ som inkluderar binomialalternativsmetoden, Monte Carlo-metoden, Whaley-metoden etc. Amerikanska alternativ utövas vanligtvis inte före utgångsdatumet eftersom de är värda mer ju längre de är hållas. Ett bra sätt att bestämma huruvida alternativet ska utnyttjas eller hållas till dess att det löper ut är att observera om utdelningar betalas på den underliggande tillgången från inköpsdatum till utgångsdatum. Om utdelningar inte betalas kan det antas att optionen har ett högre inneboende värde och alternativet hålls vanligtvis till utgången.

Fördelarna med att hålla amerikanska optioner är att investeraren kan utnyttja valet när som helst de väljer. Detta ger investeraren en större grad av flexibilitet och kontroll. Detta privilegium innebär att amerikanska alternativ är i allmänhet dyrare än europeiska stilalternativ för samma lager.

Europeiska alternativ

Europeiska optioner kan inte utnyttjas tidigt och kan endast utövas vid tidpunkten för utgången, och inte tidigare. Europeiska alternativen värderas i allmänhet med Black-modellen eller Black-Scholes-formeln. Europeiska alternativ ger investeraren mindre flexibilitet och dessa alternativ kostar vanligtvis mindre än amerikanska alternativ för samma lager. Finansiella indexalternativ som Nasdaq 100 är europeiska stilalternativ.

Den största nackdelen med europeiska stilalternativ är att de inte tillåter investeraren att bestämma när alternativet kommer att utnyttjas. Detta innebär att även om investeraren vill dra av en investering som antas förlora sitt värde är detta inte möjligt med europeiskt alternativ och investeraren har inget annat alternativ än att hålla till utgången.

Vad är skillnaden mellan amerikanska och europeiska alternativ?

Optioner är finansiella derivat som härleder deras värde från en underliggande tillgång. Alternativ erbjuder köparen en rättighet och inte en skyldighet att ringa (köpa en säkerhet) eller sätta (sälja en säkerhet) till en överenskommen strykpris på ett visst datum som kallas träningsdagen. Alternativen finns i två stilar som är kända som amerikanska alternativ och europeiska alternativ. Köparen av ett amerikanskt alternativ har rätt att utöva det när som helst före utgångsdatumet. Därför är dessa alternativ vanligtvis dyrare än de europeiska alternativen för samma lager som inte erbjuder detta privilegium. De flesta börshandlade aktieoptionerna är amerikanska stilalternativ, men finansiella indexalternativ handlas både i amerikansk och europeisk stil. Alternativen S & P 100 index är amerikanska optioner och Nasdaq 100 Index-alternativen är europeiska alternativ.

Sammanfattning:

American Options vs European Options

• Optioner är finansiella derivat som härleder deras värde från en underliggande tillgång.

• Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst före utgången, vilket ger investeraren större flexibilitet och kontroll.

• Europeiska optioner kan inte utnyttjas tidigt och kan endast utföras vid utgången av tiden, och inte tidigare.

• Amerikanska alternativ är oftast dyrare än de europeiska alternativen för samma lager.