Både kapitalismen och neoliberalismen förespråkar i grunden fri marknadsekonomi utan statskontroll. Skiljelinjen mellan kapitalism och neoliberalism är så tunn att många anser de två begreppen som synonymt med varandra. Ändå finns skillnader som ger var och en en separat identitet.
Kapitalismen förespråkar fri marknadsekonomi där krafterna i efterfrågan och utbudet reglerar marknaden utan statens inblandning. Detta uppmuntrar vinstmotiv och främjar entreprenörskap. Det lägger tonvikten på rättsstatsprincipen och begränsar statligt deltagande till administration och upprätthållande av lag och ordning.
På grund av hård konkurrens bland företagare produceras varor till lägsta möjliga kostnad på en kapitalistisk marknad. Detta innebär emellertid betalning av låga löner till arbetare som inte kan utnyttja varor och tjänster som inte är rimliga för dem. Eftersom staten inte har något ansvar för att göra några tjänster tillgängliga för sina medborgare, kan låglönade arbetstagare drabba besvär, särskilt när viktiga tjänster som vården är inblandade. Detta är en etiskt orättvist situation och en negativ inslag i den kapitalistiska ekonomin.
Kapitalismen har dock många varianter. Enligt vissa modeller borde staten göra stora investeringar i infrastruktur och vidta åtgärder för att öka sysselsättningen som är nödvändig för kapitalismens fulla tillväxt. Vissa modeller vill ha ett samhälle där vissa aspekter av det sociala livet förblir icke-kapitalistiska i sin karaktär medan kapitalismen spelar sin roll för att åstadkomma ekonomisk tillväxt. Dessa modeller vill inte att de sociokulturella värdena dikteras av drivet att ackumulera kapital - kapitalismens kärnananda.
Innan vi diskuterar neoliberalism, låt oss fokusera på dess ursprung - liberalism som råder i USA genom 1800-talet och början av 1900-talet. Den förespråkade teorin om att frihandel var det bästa sättet att utveckla ett lands ekonomi. Under 1930-talets stora depression utmanades det av John Maynard Keynes, en berömd ekonom, som förespråkade full sysselsättning för kapitalismens fulla tillväxt och ansåg att det skulle kunna göras genom områdespecifik intervention från regeringen och centralbanken för skapandet av anställning. Genom att följa den keynesiska teorin om regeringen som arbetar för det gemensamma bästa hade USA sett en väsentlig förbättring av levnadsstandarden för ett stort antal människor. Kapitalismens kris har dock under de senaste två och en halv decennierna banat vägen för återupplivandet av den tidigare liberalismen med en större kraft under namnet "neoliberalism".
Neoliberalism är en politisk filosofi som hävdar att man förstår förhållandet mellan mänsklig natur och ekonomi och slutsatsen att maximering av mänsklig blomstrande kan uppnås genom att kapitalisternas maximis maximeras. Det betecknar en uppsättning ekonomiska politiker som stöder ekonomisk liberalisering, öppna marknader, avreglering, avskaffande av licens och alla former av statskontroll i handeln och snabb globalisering av den kapitalistiska ekonomin. Neoliberalism förespråkar sin filosofi oavsett om det skadar arbetarnas intressen och bryter säkerhetsnätet för de fattiga. Den försvarar minskningen av utgifterna på grund av sociala förmåner som hälso- och sjukvård, utbildning, allmännyttiga tjänster som har en negativ inverkan på allmänhetens intressen. Neoliberalism vill ersätta begreppet allmänhet och social trygghet med individuellt ansvar. Genom detta tillvägagångssätt måste individer hjälpa sig under alla omständigheter, utan att leta efter staten för hjälp. Många tror att neoliberalismen används av kapitalisterna för att återta den kraftfulla position som den hade förlorat efter den ryska revolutionen och uppkomsten av socialdemokratin i Europa.
Som det framgår av ovanstående är kapitalismen en ekonomisk praxis och ny liberalism är en filosofi som fanatiskt formulerar hur samhällen som övar kapitalismen ska hanteras.