Grundläggande mot teknisk analys

Investerare använder tekniker för grundläggande analys eller teknisk analys (eller ofta båda) för att fatta beslut om aktiehandel. Grundläggande analys försöker beräkna det inbördes värdet av ett lager genom att använda data som intäkter, kostnader, tillväxtutsikter och konkurrenslandskapet, medan teknisk analys använder tidigare marknadsaktivitet och aktiekursutvecklingar för att förutsäga verksamhet i framtiden.

Jämförelsediagram

Fundamentalanalys mot Teknisk Analys jämförelse diagram

Grundläggande analys	Teknisk analys
Definition	Beräknar lagervärde med hjälp av ekonomiska faktorer, kända som grundämnen.	Använder prisrörelsen för säkerhet för att förutsäga framtida prisrörelser
Data samlad från	Bokslut	diagram
Lager köpt	När priset faller under inneboende värde	När näringsidkaren tror att de kan sälja det till ett högre pris
Tidshorisont	Långsiktigt tillvägagångssätt	Kortfristig strategi
Fungera	investera	Handel
Begrepp som används	Avkastning på eget kapital (ROE) och avkastning på tillgångar (ROA)	Dow Theory, Price Data
Exempel	iPhone utvärdering (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html)	AOL från november 2001 till augusti 2002 (http://sv.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends)
Syn	ser bakåt och framåt	ser bakåt

Tidshorisont och användning

Grundläggande analys tar långsiktigt sätt att analysera marknaden, med tanke på data över ett antal år. Så grundläggande analys används vanligare av långsiktiga investerare eftersom det hjälper dem att välja tillgångar som kommer att öka i värde över tiden

Teknisk analys tar en relativt kort sikt att analysera marknaden, och används på en tidsram av veckor, dagar eller till och med minuter. Så det används vanligare av daghandlare eftersom det syftar till att välja tillgångar som kan säljas till någon annan till ett högre pris på kort sikt.

Hur analysen fungerar

Fundamentalanalys beräknar framtida prisrörelser genom att titta på företagets ekonomiska faktorer, kända som fundament. Den innehåller ekonomisk analys, branschanalys och företagsanalys. Denna typ av investeringar förutsätter att den kortsiktiga marknaden är fel, men att aktiekursen kommer att korrigera sig på lång sikt. Vinster kan göras genom att köpa en oskälig säkerhet och sedan vänta på att marknaden känner igen sitt misstag. Den används av köp och innehavare av investerare och värderar investerare bland annat.

Fundamentalanalys ser på bokslut, inklusive balansräkningar, kassaflödesanalyser och resultaträkningar, för att bestämma företagets inneboende värde. Om aktiekursen understiger detta inneboende värde anses dess köp vara en bra investering. Den vanligaste modellen för värdering av aktier är den diskonterade kassaflödesmodellen, vilken använder utdelningar som erhållits av investeraren, tillsammans med det eventuella försäljningspriset, bolagets resultat eller bolagets kassaflöden. Den tar också hänsyn till nuvarande skuldsätt med skuldsättningsgraden.

Teknisk analys använder en säkerhets förflutna prisrörelser för att förutsäga framtida prisrörelser. Det fokuserar på marknadspriserna själva, snarare än andra faktorer som kan påverka dem. Det ignorerar "värdet" av aktien och anser istället trender och mönster som skapats av investerarnas emotionella svar på prisrörelser.

Tekniska analyser ser bara på diagram, eftersom den anser att allt företagets grundprinciper återspeglas i aktiekursen. Det handlar om modeller och handelsregler baserade på pris- och volymomvandlingar, såsom relativ styrka, rörliga medelvärden, regressioner, mellanmarknads- och intra-market-priskorrelationer, konjunkturcykler, aktiemarknadscykler och diagrammönster. Diagrammönster är de vanligast studerade, eftersom de visar variation i prisrörelsen. Vanliga diagrammönster inkluderar "huvud och axlar", vilket tyder på att en säkerhet håller på att röra sig mot den tidigare trenden, "kopp och handtag", vilket tyder på att en uppåtgående trend har pausat men kommer att fortsätta och "dubbla toppar och bottnar" vilket signalerar en trendomvandling. Traders än att beräkna ett säkerhetsglidande medelvärde (det genomsnittliga priset över en viss tid) för att rensa upp data och identifiera aktuella trender, inklusive om en säkerhet rör sig i en uptrend eller downtrend. Dessa medelvärden används också för att identifiera stöd- och motståndsnivåer. Till exempel, om ett lager har fallit, kan det vända riktning när det drabbas av ett stort rörligt medelvärde. Handlare räknar också indikatorer som en sekundär åtgärd för att se på pengaflöde, trender och momentum. En ledande indikator förutspår prisrörelser, medan en nedslagsindikator är ett bekräftelsesverktyg som beräknas efter prisförändringar hända.

referenser

• Wikipedia: Teknisk analys
• Wikipedia: Grundläggande analys