Bubble vs Ponzi Scheme

En ekonomisk bubbla är en situation där människor handlar med produkter eller tillgångar för belopp som är betydligt större än deras inneboende värden. Det finns inga bedrägerier. Å andra sidan a Ponzi-systemet är ett bedrägligt investeringsprogram som lovar att erbjuda investerare oerhört höga och ofta riskfria avkastningar. Dessa avkastningar betalas sällan faktiskt ut. Istället övertygar cheferna i systemet att investerarna blir investerade. Om investerare vill ta ut pengar betalas de med pengar från andra investerare. Det finns inga faktiska investeringar gjorda så det finns verkligen ingen avkastning genererad för investerarna.

Jämförelsediagram

Bubble versus Ponzi Scheme jämförelse diagram

Bubbla	Ponzi Scheme
orsaker	Ekonomer är osäkra; möjligt på grund av priskoordination eller nya sociala normer. Priserna stiger därför att köpare bidrar mer eftersom priserna stiger.	Promotorer utnyttjar brist på investerarnas kunskaper eller kompetens eller hävdar att investeringens art måste hållas hemlig för att skydda sin konkurrenskraft.
Förebyggande och svar	Förebyggande svårt. Ofta kan man inte se på den tiden, och försök att "prick" dem leder till finansiella kriser.	Ponzi-system är emot lagen. De kan avskräckas genom investerarutbildning. Ofta avbruten av myndigheter innan det kollapsar.
Kollaps	Ingen är säker på varför bubblor brister.	Oundvikligt när promotorn försvinner med återstående investeringar. när investeringar går långsamt, förhindrar betalningar eller när externa marknadsstyrkor leder investerare att ta ut pengar.
Historia	Första kända exemplet var tulpanmania på 1630-talet i Holland. Uppkallad i 1710-talet efter den brittiska South Sea Company-bubblan.	Uppkallad efter Charles Ponzi 1920.
Moderna exempel	Bostadsmarknaden, högre utbildning, Dot-com bubblan.	Scheman av Scott W. Rothstein, Allen Stanford och James Nicholson, bland andra.
Definition	Handla i stora volymer till priser som är betydligt över inneboende värden.	Bedrägligt investeringsprogram som ger investerare onormalt hög kortfristig avkastning. Betala tillbaka till investerare från pengar betalda från efterföljande investerare, och inte från vinst.

Innehåll: Bubble vs Ponzi Scheme

• 1 historia
• 2 hur det fungerar
  • 2.1 Hur bubblor fungerar
  • 2.2 Hur Ponzi-system fungerar
• 3 Förebyggande och svar
• 4 moderna exempel
• 5 Senaste Nyheter om Ekonomisk Bubbla och Ponzi Scheme
• 6 referenser

Case-Shiller Index som visar bubblan på den amerikanska bostadsmarknaden under det senaste decenniet.

Historia

Den första kända "bubblan" inträffade i Nederländerna i början av 1600-talet, då kostnaden för tulpanlökar ökade till mer än 10 gånger årlig inkomst av en skicklig hantverkare. Begreppet "bubbla" användes första gången på 1710-talet för att hänvisa till den brittiska South Sea-bubblan: Sydsjöbolaget fick ett monopol över handeln i Spaniens sydamerikanska kolonier och spekulationer i bolagets lager ledde till att många investerares ekonomiska förstörelse.

Ponzi-systemet är uppkallat efter Charles Ponzi, som använde tekniken 1920. Även om Ponzi-systemet fanns i många år före detta (och hänvisas till i Dicken's roman Little Dorrit) tog Ponzis ordning så mycket pengar att det blev känt hela tiden Förenta staterna. Han lovade kunderna 50% vinst inom 45 dagar, eller 100% vinst inom 90 dagar, genom att köpa rabatterade postresponskuponger i andra länder och lösa in dem i USA. Ponzi gjorde högst 420 000 dollar (4,59 miljoner dollar i moderna termer), och när det kollapsade, förlorade sina investerare cirka 20 miljoner dollar (225 miljoner dollar i moderna termer).

Hur det fungerar

Hur bubblor fungerar

Ekonomer är osäkra på varför bubblan inträffar, men vissa föreslår att det kan bero på priskoordination och nya sociala normer, där människor förlorar sitt egetvärde och tar upp det uppblåsta värdet som standard. Marknader och människor beskrivs som att "transporteras bort" och övervärdera vissa varor eller tillgångsklasser. Socialt bevis (eller "besättningsmedvetenhet") är ofta anledningen till att många investerare betalar höga priser på tillgångar under en bubbla.

Bubblor hamnar alltid utbrott men hur eller när bubblor spricker är också oklart. När en bubbla blåser upp (priserna stiger) finns det alltid en uppsättning investerare som känner igen att det är en bubbla. Det är emellertid svårt för dem att dra nytta av denna insikt eftersom det är svårt att förutsäga när bubblan kommer att spränga.

Hur Ponzi-system fungerar

Se även: Ponzi Scheme vs Social Security Hur Ponzi-system fungerar

Ett Ponzi-system lockar vanligtvis nya investerare genom att erbjuda avkastning andra investeringar kan inte garantera, till exempel onormalt hög eller ovanligt konsekvent avkastning. För att systemet ska fortsätta och betala avkastningen som lovas, krävs ett allt större flöde av pengar från nya investerare.

En anledning till att systemet i början fungerar så bra är att de tidiga investerarna, de som faktiskt betalat de stora avkastningarna, vanligtvis återinvesterar sina pengar i systemet (det betalar trots allt mycket bättre än någon alternativ investering). Således behöver de som kör systemet inte faktiskt betala ut mycket (netto). de måste helt enkelt skicka uttalanden till investerare som visar dem hur mycket de tjänat genom att hålla pengarna, behålla misstanken att systemet är en fond med hög avkastning. När en investerare vill dra sig tillbaka försöker initiativtagarna att avskräcka dem genom att erbjuda dem högre avkastning för olika, långsiktiga investeringar. När det misslyckas behandlas uttag snarast så att investerare tror att fonden / systemet är lösningsmedel.

Ponzi-system faller oundvikligen, antingen när promotorn flyr med alla investerares pengar, när investeringar går långsamt och promotorn inte kan betala ut till investerare eller när marknadsstyrkor driver investerare att ta ut pengar från systemet.

Ett självutnämnt Ponzi-system i aktion

Förebyggande och svar

Bubblor är svåra att förhindra, eftersom det är svårt att observera inneboende värden i verkliga marknader och så är de vanligen bara identifierade i efterhand. Även om en bubbla identifieras är försök att "prick" dem farliga, eftersom det kan leda till en finansiell kris.

När Ponzi-system växer lockar de vanligtvis myndigheternas uppmärksamhet och stängs av innan de kan kollapsa. Christopher T Marquet rapport om Ponzi-systemet visar att den genomsnittliga avkastningen var 282% och många gärningsmän krävde "garanterad" eller "riskfri" avkastning, medan en av världens mest framgångsrika hedgefonder, SAC Capital Advisors, skrytte årlig avkastning av 27 procent från 1996 till 2009.

Moderna exempel

Moderna exempel på ekonomiska bubblor inkluderar den amerikanska bostadsmarknaden, kostnaden för högre utbildning och Dot-com-bubblan.

Det finns många moderna exempel på Ponzi-system, inklusive de som nyligen drivits av Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford och James Nicholson, bland andra.

Senaste Nyheter om Ekonomisk Bubbla och Ponzi Scheme

referenser

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania