Skillnad mellan framtid och byte

Futures vs swaps 
 

Derivat är finansiella instrument vars värde beror på värdet av en underliggande tillgång eller värdet av ett index. Derivat används för ett antal ändamål som innefattar riskhantering, säkring, spekulation, portföljförvaltning och för arbitrage möjligheter. Två sådana allmänt diskuterade derivat är swappar och futures. Swappar och futures är ganska skilda från varandra och används i ett antal olika scenarier. Följande artikel ger en tydlig förklaring till varje typ av derivat och visar hur varje är liknande och annorlunda än varandra.

Byta

Ett bytesavtal är ett avtal mellan två parter som överens om att byta kassaflöden på ett datum som fastställs i framtiden. Investerare brukar använda swappar för att ändra sina innehav av tillgångar utan att behöva likvida tillgången. Till exempel kan en investerare som innehar riskfyllda aktier i ett företag utbyta utdelningar för ett lägre riskkonstant inkomstflöde utan att sälja bort det riskfyllda beståndet. Det finns två vanliga typer av swappar; valutaswappar och ränteswappar.

En ränteswapp är ett avtal mellan två parter som tillåter dem att byta räntebetalningar. En gemensam ränteswapp är en fast för rörlig växling där räntorna på ett lån med fast ränta byts ut för betalning av lån med flytande ränta. En valutaswapp inträffar när två parter utbyter kassaflöden i olika valutor.

Framtida

Ett terminsavtal förpliktar en köpare att köpa och en säljare att sälja en specifik tillgång till ett visst pris som ska levereras på ett förutbestämt datum. De tillgångar som köps och säljs kan vara antingen fysiska råvaror eller finansiella instrument. Terminsavtal är standardiserade så att de kan bytas ut. Sannolikheten för mislighållning är mycket låg eftersom terminskontrakt går genom ett clearinghus som garanterar att transaktionen är färdig i båda ändarna. Futures-kontrakt markeras dagligen på marknaden, vilket innebär att avräkning görs dagligen och om marginalen faller under kravet görs ett marginalanrop för att ta tillbaka kontot till önskad marginal. Futures kontrakt kan lösas genom fysisk leverans eller kan lösas genom att betala kontant.

Futures används i allmänhet för säkring av risker och spekulation av prisrörelser med sikte på vinst. Stort företag använder terminer för att säkra mot risker för prisfluktuationer och handlare och använda terminer för att spekulera prisrörelser med målet att tjäna vinst.

Byt mot framtid

Swappar och terminer är båda derivat, vilka är särskilda typer av finansiella instrument som härleder sitt värde från ett antal underliggande tillgångar. Futures kontrakt är börshandlade och är därför standardiserade kontrakt, medan swappar i allmänhet är över disken (OTC), vilket innebär att de kan skräddarsys enligt specifika krav. En annan stor skillnad mellan de två är att terminer kräver en marginal att behållas, med möjligheten att näringsidkaren utsätts för marginalanrop om marginalen faller under kravet. Fördelen med swaps är att det inte finns några marginalsamtal.

Sammanfattning:

Skillnad mellan byte och framtid 

• Swappar och terminer är båda derivat, vilka är särskilda typer av finansiella instrument som härleder sitt värde från ett antal underliggande tillgångar.

• Ett byte är ett avtal mellan två parter som överens om att byta kassaflöden på ett datum som fastställs i framtiden.

• Ett terminsavtal förpliktar en köpare att köpa och en säljare att sälja en specifik tillgång till ett visst pris som ska levereras på ett förutbestämt datum.

• Terminsavtal är börshandlade och är därför standardiserade kontrakt, medan swappar i allmänhet är över disken (OTC); De kan skräddarsys enligt specifika krav.

• Futures kräver en marginal som ska bibehållas, med möjligheten att näringsidkaren utsätts för marginalanrop om marginalen faller under kravet, medan det inte finns några marginalsamtal i swappar.