Skillnad mellan framtider och verkligt värde

Futures vs Verkligt värde

Futures är en term som avser kontrakt som anger ett framtida datum för leverans av materiella eller immateriella produkter till ett pris som bestäms av marknaden. Materiella produkter kan vara konsumentvaror som matvaror, majs eller maskiner medan immateriella varor kan vara alla finansiella instrument som aktieoptioner eller index. De används normalt som försäkring mot oförutsägbarhet och eventuella förändringar som kan uppstå på grund av spekulation. De löper kvartalsvis och de är vanligtvis citerade med hänvisning till futures kontraktets "nästa utgång". Terminsavtal som bygger på aktieindex är kända som index futures och den vanligaste är S & P500. Men det är värt att veta att själva S & P500 och terminerna S & P 500 inte betyder samma sak.

Det framtida värdet beror på hur lång tid det är för "framtida" datum och för "antagda" avkastning. Alternativets "inneboende" värde är detsamma som skillnaden mellan nuvarande värde (nuvarande pengar) och framtida värde. Verkligt värde är då den "lämpliga" föreningen mellan den faktiska S & P500 (kontant) och S & P500 Futures. Detta förhållande kan representeras i en slags komplex formel. Viktigast är det att komma ihåg att det inte finns något samband mellan verkligt värde och index-, företags- eller börsvärden. Spridningen är värdet av skillnaden mellan det nuvarande värdet S & P500 och terminsavtalets värde. Om skillnadsvärdet är positivt så kallas det ett "premium" och om det är negativt kallas det en "rabatt". På en enda dag fluktuerar Spread som handel för terminskontraktvärdet och det verkliga värdet S & P500 påverkas inte av något värde. En viktig punkt att notera är att när spridningen är till verkligt värde, gör det inte att fördela S & P-terminerna i stället för S & P500-aktierna. I allmänhet utlöses en olycka med att köpa aktiviteter via datoriserad handel när Spread (premium) är större än det verkliga värdet eftersom aktierna blir bättre än terminerna. Å andra sidan kommer försäljningsaktiviteten att stimuleras när Spridningen är mindre än Verkligt värde. Datoriserade handelsprogram är automatiserade så att skillnaden mellan Spread och Fair Value försvinner inom kort tid så att utlösningsfaktorn för köp eller försäljning går bort på kort tid.