Skillnad mellan GAAP och 704 (b)

Oavsett om det är ett partnerskap, ett företagande eller ett företagsföretag, är det mycket viktigt att förstå grunderna för att redovisa affärstransaktioner för en smidig verksamhet. Utan att veta hur du behåller dina böcker, och vad de olika sätten är att behålla dem, kanske du inte kan korrekt presentera informationen för personer som är associerade med verksamheten. Till exempel finns det många partnerskapsföretag och aktiebolag (LLC) som beskattas som partnerskapsföretag, där du måste behålla två typer av böcker. En bok upprätthålls på grundval av generellt godkända redovisningsprinciper, och den andra baseras på skattebasen.

Böcker som upprätthålls på grundval av Generellt Accepterade Redovisningsprinciper (GAAP) registrerar affärstransaktioner enligt de regler som fastställs av finansiell bokföring, medan i skatteboken registreras transaktioner enligt reglerna i Internal Revenue Code för att beräkna den skattepliktiga inkomsten. Det finns dock en annan uppsättning böcker som bör bibehållas av företag, men är ofta inte. Dessa böcker är kända som avsnitt 704 (b), och dessa böcker är förberedda i enlighet med de regler som definieras i avsnitt 704 (b) och försöker skildra ekonomin i affären.

Vad är 70?4 (B)?

Som redan diskuterats är böcker som är upptagna i enlighet med GAAP-reglerna baserade på finansiella redovisningsprinciper. Men syftet med 704 (b) böcker är att avslöja den väsentliga ekonomiska effekten av fördelningen mellan partner. Enligt bestämmelserna i 704 b bör kapitalkonton behållas enligt de specifika regler som varken ingår i GAAP eller skatt. Till exempel, om en egendom är bidrags av en partner som en del av ett partnerskap, då ska kapitalkonto för den bidragande partnern enligt avsnitt 704 (b) krediteras FMV eller det verkliga marknadsvärdet för den fastigheten. På samma sätt, om fastigheten är fördelad, bör en distributörs kapitalkonto debiteras med det verkliga marknadsvärdet för den fastigheten.

Ingen särskild bedömning krävs för att identifiera det verkliga marknadsvärdet vid bibehållandet av böckerna enligt avsnitt 704 b. Enligt förordningarna kan alla parter komma överens om det verkliga marknadsvärdet om parterna är ogynnsamma och det är en armlängdstransaktion.

Vad är GAAP?

Generellt godkända redovisningsprinciper eller redovisningsprinciper åläggs företag för att få en minsta konsistensnivå i finansiella rapporter som är användbara för att analysera företag i syfte att investera. Olika företag följer GAAP-reglerna för att förbereda finansiella rapporter för intressenter. Till skillnad från 704 (b), enligt GAAPs bokföringsmetoder, justeras det verkliga marknadsvärdet för en tillgång endast vid vissa händelser som kallas "boka upp" eller "boka ner" -händelser. Om till exempel en ny partner går med i ett partnerskap, kan de befintliga partnerna önska att omregistrera sina böcker kapitalkonto och i affärsändamål får de dokumentera sitt ägande i uppskattningen av tillgångar som uppkommit innan den nya partnern gick med i fast.

Exempel

I ett partnerskap är det alltid nödvändigt med tre uppsättningar böcker som är upprättade i enlighet med skattelagstiftningen för att beräkna den skattepliktiga inkomsten, GAAP för att beräkna affärsinkomsten och 704 (b) för att beräkna den ekonomiska effekten av affärstransaktioner. Låt oss anta att det finns två partners i ett företag, Partner A och Partner B. Partner A tar med $ 1 000, medan Partner B tar fastigheten till ett rättvist marknadsvärde på $ 1.000 i ett partnerskap. B hävdar accelererade avskrivningar, vilket minskar skattegrunderna för ett fastighetsvärde till 400 USD. Den räta linjens avskrivningsmetod som används för GAAP-bokföring, vilket minskar värdet på en fastighet till $ 700. Nu kommer värdet av egendom som bidras av B att ha följande grund: $ 700 för GAAP, $ 400 i skattesyfte och $ 1000 för avsnitt 704 (b). För att beräkna avskrivningen av den avskrivningsbara egendomen enligt 704 b måste den ha samma förhållande som skattemässigt avskrivningsbelopp, om inte det görs enligt remedieringsmetoden enligt avsnitt 704 c).

I ovanstående exempel, om avskrivningar för det första året är $ 40, beräknas avskrivningar beräknade under 704 (b) enligt följande: Avskrivningsberäkning under 704 (b) = $ 40 / $ 400 gånger x $ 1000 = $ 100

Skillnad mellan GAAP och 704 (B)

Likvidation - Vid tidpunkten för likvidationen bör vinsten fördelas mellan parterna i enlighet med den positiva kapitalräkenskapen. Dessa kallas avsnitt 704 (b) kapitalräkenskaper, och inte skatte- eller redovisningsprinciper. Vid GAAP fördelas intäkterna mellan parterna enligt inkomst- och förlustfördelningsförhållandena.

Varför behålla avsnitt 704 (b) och GAAP-böcker? -§ 704 b) böcker krävs för att behållas, eftersom det i allmänhet krävs enligt skattelagstiftningen, men du behöver inte visa böckerna på partnerskapsavkastningen. För det andra används dessa böcker för att identifiera den ekonomiska substansen i affären. GAAP-böcker krävs å andra sidan för att uppfylla rapporteringskravet för verksamheten och att visa konsistens i den finansiella informationen som presenteras för aktieägarna och andra intressenter av verksamheten.